di Mauro Peruzzi - 26/04/2012
Non ho mai menzionato, per orgoglio, nei miei report un  grande maestro dell'analisi tecnica che ho avuto la fortuna di incontrare alle riunioni dell'Assotecnica ai tempi di Tany Oteri (1992). Si tratta del Rag. Mauro Manfrin al quale devo la maggior parte degli insegnamenti della lettura dei segnali dell'RSI (oltre al corso con Cardwell). (segue)

di Andrea Chiaudano - 14/03/2012
Botte da +50% in cose come il costo del biglietto dell’autobus non possono e non devono passare inosservate. Specialmente perché servono da cattivo esempio che provoca, per emulazione e per reazione, la salita ingiustificata di qualunque cosa. Il problema di fondo è la sempre maggiore incertezza del valore di ogni banconota di qualunque valuta. (segue)

di Andrea Chiaudano - 08/03/2012
Molti elementi deflazionistici stanno scomparendo nel 2012 e l’oro nero è comunque favorito rispetto all’oro giallo per il fatto che è anche un bene di consumo. Da non sottovalutare è anche la rete di protezione che un investimento nel petrolio fornisce da sorprese strategiche-politiche, dove il petrolio è ancora favorito rispetto all’oro. (segue)

di Andrea Chiaudano - 06/03/2012
Se si dovesse paragonare il petrolio ad un animale, io sceglierei senza ombra di dubbio uno dei serpenti più pericolosi del pianeta: il cobra. Lo sguardo ipnotico con la testa ritta leggermente ondeggiante, pronto a sferrare l’attacco decisivo al primo accenno di debolezza, il petrolio-cobra attende il suo momento. I movimenti di questa materia... (segue)

di Mauro Peruzzi - 28/02/2012
Recentemente anche istituzioni finanziarie di “buon livello” (di analisi) stanno proponendo ad una vasta clientela i piani di accumulo nel metallo giallo. Si tratta di investimenti ad alto rischio dato che chi si impegna per un lungo periodo a versare una piccola somma non è correttamente informato dei livelli ai quali l'oro potrebbe... (segue)

di Mauro Peruzzi - 15/02/2012
Il rame high grade per la posizione future di marzo 2012 al Chicago Mercantile Exchange sta presentando una conformazione tipica, secondo l'interpretazione dell'RSI  di Cardwell. Come già detto nel report del 17 ottobre 2011 questo metallo è molto sensibile ai cambiamenti del trend del ciclo economico e di solito ne anticipa l'andamento. (segue)

di redazione
Grandi novità per il CoT Index Report, la newsletter settimanale sui future sulle commodities giunta al quarto anno di pubblicazione. Ai contenuti inediti per il nostro paese, si aggiungono ora tre fondamentali pilastri per l'operatività: la stagionalità, l'indicazione delle inversioni di tendenza e - novità assoluta - l'AGE Index. Ma passiamoli in rassegna... (segue)

di Mauro Peruzzi - 07/02/2012
Nel medio termine (7-8 mesi) l'analisi grafica del metallo prezioso ci mostra che il pull-back verso la linea del collo del testa e spalle ribassista è terminato. L'RSI settimanale dovrebbe portarsi di nuovo, nelle prossime 9-10 settimane, nella zona di ipervenduto per dare luogo ad una bullish divergence con i prezzi destinati a raggiungere... (segue)

di Gaetano Evangelista - 11/01/2012
La vistosa correlazione che negli ultimi anni lega il mercato delle merci a quello azionario, ha provocato negli ultimi otto mesi una marcata contrazione nelle quotazioni del CRB Index, che tradizionalmente sintetizza l’andamento delle materie prime. Un ribasso così prolungato non poteva non incidere sul sentiment degli investitori. Disponiamo... (segue)

di Mauro Peruzzi - 27/12/2011
Leggo tutti i sabati Il Sole 24 Ore  perché buona parte dei giornalisti che vi scrivono hanno poca competenza finanziaria per esaminare in maniera critica una notizia che gli viene passata da organismi istituzionali con il solito vecchio intento di condizionare il lettore sprovveduto a fare delle scelte che torneranno utili soltanto al fornitore dello scoop. (segue)

di Mauro Peruzzi - 19/12/2011
Molti sono i testi di analisi tecnica che presentano una interpretazione della figura "testa e spalle" come principale formazione grafica che porta ad una inversione principale del trend in atto. Ma se si studia attentamente il testo di Robert D. Edwards e John Magee (Technical analysis of stock trends) si trova che puo' verificarsi anche il caso in cui... (segue)

di Mauro Peruzzi - 23/11/2011
Anche il principale metallo prezioso ha svoltato e cambiato il trend mostrando la negative reversal nel grafico giornaliero. Questo segnale da' inizio ad una tendenza ribassista di solito molto più lunga del medio periodo, ma per essere prudenti è meglio attenersi al medio termine. Il prezzo obiettivo è  situato a 1525,09 dollari... (segue)

di Alvin A. River - 28/10/2011
Siamo abituati a considerare il mercato azionario estremamente correlato all'andamento dell'euro: rialzi dell'euro, e dunque ribassi del dollaro, sono associati ad un miglioramento delle quotazioni azionarie. Questo fenomeno potrebbe essere spiegato dalla correlazione inversa fra rischiosità degli stati sovrani... (segue)

di Gaetano Evangelista - 25/10/2011
Il mercato delle commodities presenta una notevole correlazione con il mercato azionario: fra S&P500 e petrolio il coefficiente di correlazione negli ultimi sei mesi si attesta addirittura al 91%. Sicché esaminare questo mercato è un modo per accertarsi circa lo stato di salute del ciclo economico, e per trarre conclusioni relative al listino azionario. (segue)

di Mauro Peruzzi - 24/10/2011
Di solito l' orizzonte temporale del trader di posizione, figura che prendo come riferimento, e' quello di  individuare un trend e cercare le opportunita' di partecipare al movimento dello strumento finanziario, in un arco temporale di 6-8 mesi. Ovviamente vi sono, oggigiorno, degli avanzatissimi algoritmi matematici che permettono... (segue)

di Mauro Peruzzi - 17/10/2011
Era il 1989 ed i giornali titolavano quasi ogni giorno con vicende di una grande società finanziaria in espansione. Era  la FerFin, fondata da un uomo fattosi da solo: Serafino Ferruzzi. A quei tempi esisteva un quotidiano di  nome Italia Oggi che sfornava a ripetizione interessanti articoli di economia e finanza. Un giorno venne stampato... (segue)

di Mauro Peruzzi - 06/10/2011
Nei mercati finanziari è di importanza vitale essere umili: dato che a volte si sbagliano le previsioni e nessuno ha la bacchetta magica per tracciare scenari corretti al 100%. Nel mio ultimo report affermavo che l'argento avrebbe raggiunto quota 60 $ per oncia troy nei prossimi 8 mesi. Ebbene di fatto il trend adesso è cambiato... (segue)

di Mauro Peruzzi - 27/07/2011
Se si analizzano i prezzi del metallo con l'RSI a 14 settimane calcolato, badate bene, al lunedì perche' oramai il venerdì e' troppo sfruttato da tanti analisti, si ha un segnale che secondo i principi studiati da Andrew Cardwell da' come obiettivo di prezzo, nel lungo termine, 60 dollari americani per oncia troy. (segue)

di Andrea Chiaudano
18/07/2011
Il numero undici continua ad essere utilizzato come perno per la messa in opera di operazioni ben pianificate: questa volta l’undici luglio 2011, giorno della plateale aggressione all’euro. Il numero undici (da biblestudy.org): "Se il 10 è il numero che rappresenta la perfezione dell’Ordine Divino, l’11 è un’addizione a... (segue)

di Gaetano Evangelista
30/06/2011
Le commodities non salgono e scendono tutte nello stesso modo. Quasi tre mesi fa, sulle colonne del Rapporto Giornaliero, è stata segnalata la formazione di un massimo primario nel rapporto fra materie prime ad uso industriale e "coloniali": zuccherò, caffé, cacao e succo d'arancia. Il rapporto Industrial/Softs... (segue)

di Andrea Chiaudano
21/06/2011
Dal 2005 i principali attori del mercato (USA, Cina, Giappone, Germania, Russia etc.), giocano su due tavoli. Da una parte c’è il tavolo principale che è quello del PIL: del G1, G2, G3, G4... G8... G20, di Davos etc.; dove si parla di sviluppo, di banche, di debiti etc. La lingua parlata è quella valutaria, le banche più... (segue)

di Andrea Chiaudano
09/06/2011
Come mettere in piedi una posizione lunga di oro in euro? Si compra l’oro in dollari e si vende per un eguale controvalore il future euro/dollaro. La rivalutazione dell’oro in euro avviene colla rivalutazione del dollaro e colla stabilità o miglioramento dell’oro in dollari. Il trend dell’oro dal 2005 è talmente forte... (segue)

di Andrea Chiaudano
06/06/2011
Perché l’oro in euro e non in dollari? L’oro all’inizio del suo bull market è salito a braccetto colla svalutazione del dollaro. Da fine agosto 2005 però l’oro ha cominciato a rivalutarsi contro tutte le valute: dollaro, euro, franco svizzero, yen, dollaro australiano, dollaro canadese e quant’altro, diventando di fatto... (segue)

di Gaetano Evangelista
17/05/2011
Il ribasso delle materie prime giunge tutt’altro che inatteso ed imprevedibile. Al contrario, c’erano almeno due validissimi motivi per aspettarsi da qualche tempo un picco e una conseguente inversione di tendenza; ad essi, si sono aggiunti negli ultimi giorni due “catalizzatori”, che più avanti commenteremo. (segue)

di Gaetano Evangelista
14/04/2011
Un'importante motivazione che due mesi fa giustificò l'apertura di una posizione long sul petrolio (il WTI quotava 85$ per barile), risiedeva nel consistente contango fra la quotazione a pronti (spot) e quella a dodici mesi: una differenza di oltre 10 dollari che la scorsa settimana è stata interamente riassorbita. (segue)

di Andrea Chiaudano
06/04/2011
Mi è tornato in mente il vecchio FIB legato all’indice MIB30: quello che cominciò nel 1994, per intenderci. E l’argento. Curiosamente i prezzi dei due, con riferimento all’ultimo pezzo della salita dell’argento si somigliano molto (scala 1:1000): il FIB vecchio congestionò a lungo nella fascia 16000-13000 fino a... (segue)

di Gaetano Evangelista
18/03/2011
Come da oggetto, si è consolidata nelle ultime settimane la corposa posizione long da parte dei fondi hedge sui future sulle commodities trattati sui mercati americani. Secondo quanto riportato dal CoT Index Report, il saldo netto complessivo è abbondantemente superiore al 15% dell'Open Interest... (segue)

di Mauro Peruzzi
28/02/2011
E' ormai assodato che dalla curva suddetta si può ben capire che per ottenere rendimenti maggiori si deve essere disposti ad esporsi a rischi maggiori. L'andamento dei metalli preziosi però sembra darci delle sicurezze maggiori in quanto statisticamente investendo e sapendo aspettare pazientemente... (segue)

di redazione
09/02/2011
La distribuzione da parte dei Commercial ha raggiunto un nuovo picco la passata settimana: in termini di controvalori, le posizioni corte sui future su Corn, Soybeans e Wheat ha raggiunto i 32.500 milioni di dollari. Siamo su livelli ben più consistenti di quelli raggiunti nella prima metà del 2008, quando pure si crearono... (segue)

di Alvin A. River
03/02/2011
I trend di lungo periodo delle commodities presentano un andamento molto ciclico: fasi di espansioni si intervallano a fasi negative. In termini reali negli ultimi secoli i bull market delle materie prime hanno trovato piena realizzazione in periodi caratterizzati da conflitti bellici. Detto questo, ci troviamo... (segue)

di Mauro Peruzzi
05/01/2011
Già da tempo assistiamo ad una forte penetrazione da parte dei fondi speculativi nell'investimento in metalli. Anche se i dati statistici dell'andamento delle produzioni industriali non confermano il trend suddetto ci troviamo di fronte alla solita forza dei contratti finanziari che oramai prevalgono sul... (segue)

di Mauro Peruzzi
01/12/2010
Pur trovandosi in forte ipercomprato di medio e lungo periodo l'argento dovrebbe dare altre buone soddisfazioni agli investitori perche' il nuovo target price e' di 37 dollari per oncia troy (in circa 5 mesi). Ora sapendo che il dollaro e' di nuovo rientrato nel suo forte uptrend ed ha come obiettivo di lungo periodo... (segue)

di Alvin A. River
15/11/2010
Nell'ambito del bull market delle commodities, l'oro ha particolarmente brillato negli ultimi mesi, in buona misura anche grazie alle politiche monetarie "lassiste" delle banche centrali. Viceversa, il petrolio è salito con minor vigore. C'è tuttavia una relazione storica fra il metallo giallo e "l'oro nero" che... (segue)

di redazione
05/11/2010
La stragrande maggioranza di analisti e investitori è convinta che l'oro stia brillando per le recenti decisioni in seno alla Federal Reserve. Ma come il CoT Index Report ammoniva lunedì, c'era il 100% di probabilità storiche di salire a partire da novembre; e con ogni probabilità il rialzo non è ancora terminato. (segue)

di Mauro Peruzzi
06/10/2010
In questi momenti di incertezza per i mercati finanziari sono moltissimi gli investitori che si rivolgono ai beni rifugio come l'oro e l'argento. In particolare vorrei segnalare agli interessati un ETFS (physical Silver) quotato e visibile sul sito di Borsaitaliana.it (codice ISIN JE00B1VS3333). Si tratta di uno strumento... (segue)

di redazione
23/09/2010
C'è una pattuglia omogenea di commodities su cui gli investitori istituzionali stanno massicciamente accumulando posizioni al ribasso. Secondo il CoT Report, il saldo netto complessivo è prossimo al raggiungimento del record raggiunto nel 2008, quando le quotazioni si sbriciolarono nei mesi successivi. (segue)

di Mauro Peruzzi
20/09/2010
Seguendo le interviste di analisti americani si comincia a sentire che la tendenza di fondo del metallo giallo potrebbe iniziare ad essere rischiosa. Infatti da una intervista fatta ad un gruppo di money manager e' risultato che il 74% del capitale gestito (qualche settimana fa) era investito in titoli auriferi. (segue)

di Mauro Peruzzi
02/09/2010
Nelle ultime settimane il metallo giallo sembra aver ripreso la sua corsa verso gli obiettivi precedentemente calcolati (quota 1300 $ / oncia troy). Sicuramente nel lungo termine questo target price verra' raggiunto ma con una rapidità inferiore rispetto alle accelerazioni dimostrate in precedenza. L' indicatore di... (segue)

di Mauro Peruzzi
06/07/2010
All'interno di un trend al rialzo caratterizzato da massimi e minimi crescenti troviamo questa tipologia di segnale dell'RSI che permette anche di calcolarsi un obiettivo. Prendiamo il grafico mensile dell'RSI a 14 periodi dell'oro quotato in dollari USA. L'obiettivo si calcola facendo la differenza tra i 2 punti... (segue)

di Sergio Pitzalis
28/06/2010
In Italia manca una vera e propria cultura dell’investimento 
finanziario  da parte della media e grande impresa. La tendenza ormai consolidata e assecondata dal sistema bancario italiano è quella di considerare l’aspetto speculativo da una parte e l’acquisto di materie prime dall’altro. In realtà, l’utilizzo... (segue)