di Alvin A. River - 19/03/2012
Con grande gioia degli investitori, il mercato azionario continua a produrre segnali bullish di medio e lungo periodo. Essi non escludono naturalmente la comparsa di occasionali pause nel processo di crescita (da salutare casomai come benvenute); ma di sicuro confortano nell'impostazione bullish data ai portafogli a partire dallo scorso autunno. (segue)

di Alvin A. River - 12/01/2012
Gaetano Evangelista, nel Rapporto Giornaliero di questa mattina, ricordava un comportamento peculiare della volatilità nel mese di dicembre, che suggeriva la forte probabilità di un ulteriore rialzo del mercato azionario, come in effetti si è realizzato. Qui volevo anticipare la tabella che mostra i ritorni prodotti da Wall Street a distanza di due mesi... (segue)

di Gaetano Evangelista - 20/12/2011
Malgrado le performance del mercato azionario siano quasi ovunque positive rispetto a tre mesi fa, e pur a fronte di un lento ma costante miglioramento nell’atteggiamento delle autorità di politica monetaria ed economica nei confronti della crisi dell’area Euro; gli investitori appaiono quanto mai indecisi sul da farsi. (segue)

di Bernie Schaeffer - 06/12/2011
E' un momento difficile per Orsi e Tori, con le resistenze di lungo periodo che contengono gli avanzamenti, e il sentiment che rende gli Orsi vulnerabili a rally taglienti. Di fatto, le perdite di tutta la seconda metà di novembre sono sparite nell'arco di un paio di sedute. L'alternarsi di notizie positive e di notizie negative connesse alla crisi... (segue)

di Alvin A. River - 22/11/2011
I listini azionari rimangono caratterizzati da una marcata incertezza e da una notevole erraticità nell'andamento, con numerose false rotture in un senso e nell'altro. Il tonfo di ieri sera a Wall Street non è stato accompagnato da un proporzionale rialzo della volatilità misurata dal VIX, cresciuto a fine seduta di appena il 2.8%. (segue)

di Alvin A. River - 14/11/2011
Uno dei setup su cui da subito Gaetano Evangelista sul Rapporto Giornaliero ha puntato per contare sulla sostenibilità del minimo di inizio ottobre, è basato sul comportamento della volatilità: il VIX è sceso per sette sedute di fila; un comportamento che evidenziava lo smantellamento delle coperture da parte degli istituzionali... (segue)

di Gaetano Evangelista - 19/07/2011
Le note vicende sull’affidabilità della repubblica italiana hanno comportato un drastico aumento della volatilità di piazza Affari, che quasi sempre si accompagna ad una flessione delle quotazioni. Una vera e propria caduta, questo mese, soltanto in parte mitigata dal rimbalzo degli ultimi giorni. (segue)

di Bernie Schaeffer
03/03/2011
Negli ultimi giorni finalmente il mercato sta facendo registrare un po' di volatilità. Lo S&P è sceso del 2% martedì 22, e ha perso terreno anche la seduta successiva. Il calo, per quanto di misura, è il più consistente da agosto. Il VIX, che tende a muoversi in direzione opposta, ha fatto registrare una fiammata... (segue)

di Bernie Schaeffer
15/02/2011
La settimana è incominciata con il Russell2000 a pochi punti percentuali dal massimo storico, e con lo S&P500 ad un soffio dal raddoppio rispetto ai minimi del 2009. Anche a maggio 2007 il mercato raddoppiò rispetto ai minimi del 2002, ma a differenza di allora il sentiment appare molto più improntato alla... (segue)

di Bernie Schaeffer
11/02/2011
Lo S&P è salito ai livelli più alti da agosto 2008. Il CBOE Market Volatility Index (VIX), che di solito si muove in direzione opposta a quella del mercato, è conseguentemente sceso su livelli minimi. Ma molti si chiedono se l'attuale livello non esprima compiacenza. Un esame obiettivo della situazione suggerisce che... (segue)

di Bernie Schaeffer
13/10/2010
Il VIX è calcolato usando i prezzi delle opzioni sullo S&P500 e fondamentalmente fornisce una stima del mercato della volatilità attesa nel prossimo mese di contrattazioni. Usando i future sul VIX possiamo costruire una struttura a termine del VIX che ci permette di anticipare la direzione futura attesa del VIX. (segue)

di Bernie Schaeffer
09/08/2010
Una reazione negativa al rapporto mensile sull'occupazione ha spinto lo S&P sotto la resistenza a 1121 punti, ma un poderoso rally sperimentato a partire dal supporto a 1110 suggerisce che gli hedge fund hanno visto il ripiegamento come opportunità di acquisto. Il supporto interessato venerdì mattina è... (segue)

di Gaetano Evangelista
07/01/2010
Una delle tendenze più spiccate degli ultimi trimestri è stata il calo persistente della volatilità. La media a 52 settimane (un anno) del VIX ha toccato un massimo a 40 punti a marzo 2009 e da allora ha avviato un declino apparentemente inarrestabile. significativo il fatto che il massimo sia coinciso con il minimo... (segue)

di Gaetano Evangelista
08/09/2009
...e viceversa. E' sorprendente come alle volte il mercato fornisca chiari livelli di ingresso e di uscita - e stiamo parlando di tendenze di lungo periodo: plurimensili, se non proprio pluriennali - sotto gli occhi di tutti; ma l'investitore risulta talvolta "distratto" dal rumore che proviene dall'esterno del mercato, e perda lucide... (segue)

di Bernie Schaeffer
09/07/2009
Ci si può riferire alla volatilità in tanti modi, partendo dall'ampiezza temporale: la volatilità storica a dieci mesi del mercato è a livelli record (49%), ma la volatilità degli ultimi dieci giorni è scivolata di recente al 22%, vale a dire il livello più basso da metà 2008. Per cui si può dire che il mercato è volatile? (segue)